Margin vs. Hebel: Was beide Begriffe bedeuten

Margin oder Hebel: die kurze Antwort

Margin und Hebel sind zwei Seiten desselben Trades. Positionsgröße = Margin × Hebel. Bleibt die Position gleich und Sie hinterlegen mehr Margin, sinkt der Hebel. Bleibt die Margin gleich und Sie erhöhen den Hebel, wächst die Position.

Gewinn und Verlust richten sich nach der Positionsgröße, nicht nach der Margin. Bei 10x entspricht eine Kursbewegung von 1 % 10 % Ihrer Margin, bei 50x sind es 50 %.

Margin vs. Hebel: die Zahlen

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Margin und Hebel

• Die Margin ist ein Betrag, der Hebel ein Verhältnis.
• Die Margin bestimmt den Höchstbetrag, den Sie mit der Position riskieren. Der Hebel bestimmt, wie schnell dieses Risiko ausgeschöpft wird.
• Ein höherer Hebel rückt den Liquidationspreis einer Position näher an den Einstiegskurs.
• Margin-Trading bezeichnet allgemein den Handel mit geliehenem Kapital. Der Hebel ist die Kennzahl dafür.

Margin: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Begrenzt den Kapitaleinsatz für einen einzelnen Trade.
• Vorteile: Kann bei BRVX in Kryptowährungen hinterlegt werden.
• Nachteile: Mehr Margin bindet bei gleicher Positionsgröße mehr Kapital.
• Nachteile: Eine als Margin hinterlegte Kryptowährung kann selbst im Kurs schwanken.

Hebel: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Mit wenig Kapital lässt sich eine große Position steuern.
• Vorteile: Verstärkt die Auswirkung kleiner Kursbewegungen.
• Nachteile: Verluste wachsen genauso schnell wie Gewinne.
• Nachteile: Ein hoher Hebel lässt wenig Spielraum bis zur Liquidation.

Margin und Hebel richtig festlegen

Bestimmen Sie die Positionsgröße anhand Ihres Stop-Loss und des Verlusts, den Sie akzeptieren. Wählen Sie anschließend einen Hebel, der diese Größe mit ausreichend Spielraum ermöglicht. Der Positionsgrößenrechner übernimmt diese Berechnung.

Was Margin beim Handel mit Hebel bedeutet

Margin ist eine Sicherheit. Sie ist der Teil Ihres eigenen Kapitals, der gebunden wird, solange eine Position offen ist. Die Margin ist keine Gebühr und wird beim Eröffnen des Trades nicht ausgegeben. Wenn Sie die Position schließen, wird die Margin freigegeben. Ein Gewinn wird hinzugerechnet, ein Verlust abgezogen.

Die Margin entspricht auch nicht Ihrem gesamten Kontoguthaben. Sie können ein größeres Guthaben halten und nur einen Teil davon für eine Position einsetzen. Der gebundene Betrag dient als Sicherheit für diesen einzelnen Trade. Was mit Ihrem übrigen Guthaben geschieht, hängt davon ab, wie die Plattform Risiken handhabt. Prüfen Sie dies, bevor Sie einen Trade eröffnen.

Während der Trade offen ist, verändert sich der Wert Ihrer Margin mit dem Kurs. Ein Gewinn erhöht ihn, ein Verlust verringert ihn. Zehren Verluste einen zu großen Teil davon auf, wird die Position zwangsweise geschlossen. Das nennt man Liquidation.

Was der Hebel beim Margin-Trading tatsächlich misst

Der Hebel misst Ihr Marktengagement. Er zeigt, wie viele Dollar Marktengagement auf jeden Dollar Margin entfallen. Bei 10x entspricht eine gebundene Margin von 1 $ einem Marktengagement von 10 $.

Der gewählte Hebel bezeichnet das Verhältnis beim Eröffnen der Position. Danach bewegt sich der Kurs und der tatsächliche Hebel verändert sich. Läuft der Trade gegen Sie, sinkt Ihre Margin, während die Position ungefähr gleich groß bleibt. Dadurch steigt der tatsächliche Hebel. Läuft der Trade zu Ihren Gunsten, sinkt er. Deshalb wird ein Verlusttrade mit zunehmender Dauer riskanter.

Der Hebel verändert den Markt nicht. Eine Kursbewegung von 2 % bleibt eine Bewegung von 2 %. Der Hebel verändert nur, wie groß diese Bewegung im Verhältnis zu Ihrem eingesetzten Kapital ausfällt.

Margin vs. Hebel: Rechenbeispiel mit gleicher Position

Das folgende Beispiel verwendet runde Zahlen zur Veranschaulichung. Zwei Trader eröffnen im selben Markt jeweils eine Long-Position über 1.000 $. Trader eins hinterlegt 200 $ Margin und nutzt damit 5x. Trader zwei hinterlegt 50 $ Margin und nutzt 20x.

Beide Positionen sind gleich groß. Eine Kursbewegung kostet daher beide Trader denselben Dollarbetrag. Der Unterschied liegt darin, welchen Anteil ihrer Margin dieser Verlust aufzehrt. Trader zwei hat deutlich weniger Spielraum, bevor die Margin aufgebraucht ist.

• Der Kurs fällt um 1 %: Beide verlieren 10 $. Das entspricht 5 % der Margin von Trader eins und 20 % der Margin von Trader zwei.
• Der Kurs fällt um 2 %: Beide verlieren 20 $. Das entspricht 10 % gegenüber 40 %.
• Der Kurs fällt um 5 %: Beide verlieren 50 $. Trader eins hat ein Viertel seiner Margin verloren. Die Margin von Trader zwei ist aufgebraucht.
• Der Kurs steigt um 5 %: Beide gewinnen 50 $. Trader eins erzielt 25 % Gewinn auf seine Margin, Trader zwei 100 %, bei demselben Gewinn in Dollar.
• Gebühren und Funding bleiben hier unberücksichtigt, damit die Rechnung übersichtlich bleibt. Beide verringern das Ergebnis.

Wie der Hebel Gebühren und Funding-Kosten verändert

Ein Perpetual-Kontrakt bildet einen Preis ab und hat kein Ablaufdatum. Seine Handelskosten richten sich nach der Positionsgröße, nicht nach der Margin. Mit 100 $ Margin bei 50x zahlen Sie Gebühren auf eine Position über 5.000 $, nicht auf 100 $.

Bei BRVX beginnen die Gebühren bei 0.05% je Transaktionsseite. Sie zahlen einmal beim Eröffnen und einmal beim Schließen. Bei demselben Gebührensatz kostet der Handel mit einer Position über 5.000 $ fünfmal so viel wie mit einer Position über 1.000 $. Im Verhältnis zur Margin verteuert ein höherer Hebel jede vollständige Transaktion.

Funding funktioniert nach demselben Prinzip. Es ist eine regelmäßige Zahlung, die den Kontraktpreis nahe am Marktpreis hält. Bei BRVX wird das Funding in den meisten Märkten stündlich berechnet und fällt sowohl für Long- als auch für Short-Positionen an. Bei einer großen Position mit hohem Hebel kann das Funding über mehrere Tage einen spürbaren Teil der Margin aufzehren, selbst wenn sich der Kurs nicht bewegt.

Häufige Fehler bei Margin und Hebel

Die meisten hebelbedingten Verluste entstehen durch einige wiederkehrende Verhaltensweisen. Sobald Sie wissen, worauf Sie achten müssen, lassen sie sich im Trading-Protokoll leicht erkennen.

• Zuerst den Hebel und erst danach die Positionsgröße wählen, statt mit dem Stop-Loss zu beginnen.
• Den maximalen Hebel als Ziel statt als Obergrenze betrachten.
• Den Gewinn als Prozentsatz der Margin betrachten und vergessen, dass die Positionsgröße das Risiko in Dollar bestimmt.
• Den Stop-Loss so weit entfernt setzen, dass die Position liquidiert wird, bevor der Stop erreicht ist.
• Gebühren und Funding ignorieren, obwohl beide mit der Positionsgröße steigen.
• Eine volatile Kryptowährung als Margin hinterlegen, ohne deren eigene Kursbewegung einzurechnen.
• Mehrere Positionen mit Hebel gleichzeitig eröffnen, ohne das gesamte Marktengagement zu addieren.

So funktionieren Margin und Hebel beim Trading auf BRVX

BRVX bietet synthetische Perpetual-Kontrakte in 41 Märkten an: Kryptowährungen, US-amerikanische und asiatische Aktien, Rohstoffe, Forex und ein Index. Die Preise werden in USDT gestellt. Sie handeln ausschließlich die Preisentwicklung. Sie besitzen weder den Coin noch die Aktie oder den Rohstoff und erhalten keine Dividenden, Stimmrechte oder Lieferung.

Sie können Margin in USDT, USDC, BTC, ETH, SOL oder BNB hinterlegen. Verwenden Sie einen Coin, der kein Stablecoin ist, verändert sich der Wert Ihrer Margin sowohl mit diesem Coin als auch mit Ihrem Trade. Der Hebel beginnt in jedem Markt bei 5x und reicht in einigen Märkten bis 150x. Für jeden Markt gilt eine eigene Obergrenze im aktuellen Gebührenverzeichnis.

Sie können per Market-Order eine Long- oder Short-Position eröffnen und Take-Profit sowie Stop-Loss hinzufügen. Der Handel mit Hebel ist mit hohen Risiken verbunden: Sie können die gesamte Margin einer Position verlieren. Eröffnen Sie daher nur Trades mit Kapital, dessen Verlust Sie verkraften können. BRVX ist für US-Personen nicht verfügbar.