Margen y apalancamiento: qué significa cada uno

Margen o apalancamiento: respuesta breve

El margen y el apalancamiento son dos caras de una misma operación. Tamaño de la posición = margen × apalancamiento. Si mantienes la misma posición y aportas más margen, el apalancamiento baja; si mantienes el margen y aumentas el apalancamiento, la posición crece.

Las ganancias y las pérdidas dependen del tamaño de la posición, no del margen. A 10x, un movimiento del 1 % equivale al 10 % de tu margen; a 50x, equivale al 50 %.

Margen frente a Apalancamiento: cifras

Diferencias clave entre margen y apalancamiento

• El margen es un importe; el apalancamiento es una proporción.
• El margen fija el máximo que arriesgas en la posición; el apalancamiento determina la rapidez con la que se consume ese margen.
• Cuanto mayor es el apalancamiento, más se acerca el precio de liquidación al precio de entrada.
• El trading con margen es la práctica general de pedir fondos prestados para operar; el apalancamiento es la cifra que la describe.

Margen: ventajas y desventajas

• Ventajas: Limita cuánto comprometes en una operación.
• Ventajas: En BRVX puedes aportarlo en cripto.
• Desventajas: Con el mismo tamaño, más margen implica inmovilizar más capital.
• Desventajas: El precio de la criptomoneda usada como margen también puede variar.

Apalancamiento: ventajas y desventajas

• Ventajas: Permite controlar una posición grande con poco capital.
• Ventajas: Hace que los movimientos pequeños tengan un efecto relevante.
• Desventajas: Las pérdidas crecen tan rápido como las ganancias.
• Desventajas: Un apalancamiento alto deja poco margen antes de la liquidación de la posición.

Cómo configurar el margen y el apalancamiento

Decide el tamaño de la posición según tu stop loss y el importe que aceptas perder. Después, elige un apalancamiento que permita alcanzar ese tamaño con margen suficiente. La calculadora de tamaño de posición hace estas cuentas.

Qué es el margen en el trading con apalancamiento

El margen es una garantía. Es la parte de tu propio dinero que queda bloqueada mientras una posición está abierta. No es una comisión ni se gasta al abrir la operación. Cuando cierras la posición, el margen se libera con las ganancias añadidas o las pérdidas descontadas.

El margen tampoco equivale al dinero que tienes en la cuenta. Puedes mantener un saldo mayor y dedicar solo una parte a una posición. El importe bloqueado es el que respalda esa operación concreta. Lo que ocurra con el resto de tu saldo depende de cómo gestione el riesgo la plataforma, así que compruébalo antes de abrir una operación.

Mientras la operación está abierta, el valor que respalda tu margen cambia con el precio. Las ganancias lo aumentan y las pérdidas lo reducen. Si las pérdidas consumen una parte excesiva, la posición se cierra. Esto se llama liquidación de una posición.

Qué mide realmente el apalancamiento en el trading con margen

El apalancamiento mide la exposición. Indica cuántos dólares de exposición a las variaciones del precio asumes por cada dólar de margen. A 10x, asumes $10 de exposición al mercado por cada $1 bloqueado.

El apalancamiento que eliges es la proporción que existe al abrir la posición. Después, el precio cambia y la proporción real varía. Si la operación va en tu contra, el margen disminuye mientras la posición mantiene un tamaño similar, por lo que el apalancamiento real aumenta. Si la operación va a tu favor, disminuye. Por eso, una operación con pérdidas se vuelve más arriesgada cuanto más tiempo sigue abierta.

El apalancamiento no cambia el mercado. Un movimiento del 2 % sigue siendo un movimiento del 2 %. El apalancamiento solo cambia la magnitud de ese movimiento frente al dinero que aportas.

Margen y apalancamiento: ejemplo con la misma posición

Este ejemplo usa cifras redondas y solo tiene fines ilustrativos. Dos traders abren una posición larga (long) de $1.000 en el mismo mercado. El primer trader aporta $200 de margen, lo que supone 5x. El segundo aporta $50 de margen, lo que supone 20x.

Las dos posiciones tienen el mismo tamaño, así que el movimiento del precio les cuesta la misma cantidad de dólares. La diferencia está en la parte del margen que consume esa pérdida. Al segundo trader le queda mucho menos margen antes de agotarlo.

• El precio baja un 1 %: ambos pierden $10. Eso supone el 5 % del margen del primer trader y el 20 % del margen del segundo.
• El precio baja un 2 %: ambos pierden $20. Eso supone un 10 % frente a un 40 %.
• El precio baja un 5 %: ambos pierden $50. El primer trader ha perdido una cuarta parte del margen. El segundo ha perdido todo el margen.
• El precio sube un 5 %: ambos ganan $50. El primer trader obtiene un 25 % sobre el margen y el segundo, un 100 %, con la misma ganancia en dólares.
• El ejemplo no incluye las comisiones ni el funding para facilitar los cálculos. Ambos conceptos reducen los resultados.

Cómo afecta el apalancamiento a las comisiones y al funding

Los costes de trading de un contrato perpetuo dependen del tamaño de la posición, no del margen. Un contrato perpetuo sigue un precio y no tiene fecha de vencimiento. Con $100 de margen a 50x, pagas comisiones sobre una posición de $5.000, no sobre $100.

En BRVX, las comisiones parten de 0.05% por cada lado de la operación: pagas una vez al abrir y otra al cerrar. Con la misma tarifa, operar una posición de $5.000 cuesta cinco veces más que operar una de $1.000. En relación con el margen, un apalancamiento mayor encarece cada operación completa de apertura y cierre.

El funding funciona del mismo modo. Es un pago periódico que mantiene el precio del contrato cerca del precio de mercado. En BRVX se cobra cada hora en la mayoría de los mercados, y lo pagan tanto las posiciones largas como las cortas. Una posición grande y muy apalancada que se mantenga durante varios días puede perder una parte apreciable de su margen solo por el funding, aunque el precio no cambie.

Errores habituales con el margen y el apalancamiento

La mayoría de las pérdidas relacionadas con el apalancamiento proceden de unos pocos hábitos que se repiten. Cuando sabes qué buscar, resultan fáciles de detectar en el registro de operaciones.

• Elegir primero el apalancamiento y después el tamaño de la posición, en vez de empezar por el stop loss.
• Tratar el apalancamiento máximo como un objetivo y no como un límite.
• Interpretar las ganancias como un porcentaje del margen y olvidar que el riesgo en dólares depende del tamaño de la posición.
• Colocar el stop loss tan lejos que la posición se liquide antes de alcanzarlo.
• Ignorar las comisiones y el funding, que aumentan con el tamaño de la posición.
• Aportar una moneda volátil como margen y no tener en cuenta la variación de su propio precio.
• Abrir varias posiciones apalancadas a la vez y no sumar la exposición total.

Cómo funcionan el margen y el apalancamiento en BRVX

BRVX ofrece contratos perpetuos sintéticos en 41 mercados de criptomonedas, acciones estadounidenses y asiáticas, materias primas, forex y un índice. Los precios se expresan en USDT. Solo operas con el precio. No adquieres la criptomoneda, la acción ni la materia prima; tampoco recibes dividendos ni derechos de voto, y no se entrega ningún activo.

Puedes aportar margen en USDT, USDC, BTC, ETH, SOL o BNB. Si utilizas una moneda distinta de una stablecoin, el valor de tu margen varía tanto con esa moneda como con tu operación. El apalancamiento parte de 5x en todos los mercados y alcanza 150x en algunos. Cada mercado tiene su propio límite en la tarifa vigente.

Puedes abrir una posición larga (long) o corta (short) con una orden de mercado y añadir un take profit y un stop loss. Operar con apalancamiento conlleva un riesgo elevado: puedes perder todo el margen de una posición, así que abre operaciones solo con dinero que puedas permitirte perder. BRVX no está disponible para personas de EE. UU.