Ethereum vs. Bitcoin: Unterschiede mit Live-Daten

Was ist der Unterschied zwischen Bitcoin und Ethereum?

Bitcoin ist ein Zahlungsnetzwerk mit einer festen Obergrenze von 21 Millionen Coins; die meisten Besitzer betrachten Bitcoin als Wertspeicher. Ethereum ist eine Plattform für Smart Contracts, auf der Apps, Stablecoins und Token laufen. Mit ETH werden die dafür nötigen Berechnungen bezahlt.

Für Trader liegt der praktische Unterschied im Kursverhalten: ETH schwankt meist stärker als BTC und reagiert auf die Aktivität im eigenen Netzwerk. BTC reagiert dagegen stärker auf makroökonomische Nachrichten und Kapitalflüsse.

Bitcoin vs. Ethereum: die Zahlen

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Bitcoin und Ethereum

• Angebot: BTC ist auf 21 Millionen begrenzt; für ETH gibt es keine feste Obergrenze, und ein Teil der Gebühren wird verbrannt.
• Konsens: Miner sichern die Bitcoin-Blockchain per Proof of Work; bei Ethereum übernehmen Validatoren diese Aufgabe und hinterlegen dafür ETH.
• Kurstreiber: Bei BTC sind es makroökonomische Entwicklungen und Kapitalflüsse; bei ETH außerdem die Netzwerknutzung und technische Upgrades.
• Bei BRVX: BTC-Gebühr 0.1%, ETH-Gebühr 0.08%; Funding 0.0205% / 0.0171% je 1 Std. gegenüber 0.016% / 0.0103% je 1 Std., wobei die Raten für Long und Short unterschiedlich sein können.

Bitcoin: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Höchste Hebelobergrenze bei BRVX (150x).
• Vorteile: Der liquideste und meistbeachtete Kryptomarkt.
• Nachteile: Die Gebühr bei BRVX ist höher als bei den meisten Märkten (0.1%).
• Nachteile: Wichtige makroökonomische Ereignisse können den Kurs stark bewegen.

Ethereum: Vor- und Nachteile

• Vorteile: In den meisten Monaten stärkere tägliche Kursbewegungen als bei BTC.
• Vorteile: Eigene Kurstreiber: Upgrades und Netzwerkaktivität.
• Nachteile: Bei Ausverkäufen am Kryptomarkt fällt ETH stärker als BTC.
• Nachteile: Niedrigerer maximaler Hebel als bei BTC auf BRVX.

Ethereum oder Bitcoin: Wann eignet sich welcher Trade?

Eine Einschätzung zum gesamten Kryptomarkt wird meist über Bitcoin umgesetzt. Wer erwartet, dass sich die Smart-Contract-Aktivität besser entwickelt, kann Ethereum handeln oder ETH long und BTC short handeln.

Das Verhältnis von ETH zu BTC lässt sich auch eigenständig handeln: Bei hoher Korrelation bildet das Paar die relative Stärke ab.

Bitcoin vs. Ethereum: Wie die Netzwerke entstanden

Bitcoin war zuerst da. Eine Person oder Gruppe unter dem Namen Satoshi Nakamoto veröffentlichte 2008 das Bitcoin-Whitepaper. Das Netzwerk startete im Januar 2009. Das Ziel war klar begrenzt: Werte ohne eine zwischengeschaltete Bank von einer Person an eine andere zu übertragen.

Ethereum folgte später. Vitalik Buterin beschrieb das Konzept 2013, das Netzwerk startete im Juli 2015. Das Ziel war breiter: ein gemeinsam genutzter Computer, den jeder programmieren kann. Entwickler schreiben Smart Contracts, die ohne zentralen Betreiber im Netzwerk ausgeführt werden.

Die unterschiedlichen Ziele erklären einen Großteil der weiteren Unterschiede. Bitcoin wird bewusst langsam verändert, weil seine Nutzer stabile Regeln schätzen. Ethereum wird häufiger verändert, weil seine Nutzer neue Funktionen wünschen.

So funktioniert das Angebot von BTC und ETH

Neue Bitcoin erhalten Miner als Belohnung für das Hinzufügen von Blöcken. Nach jeweils 210.000 Blöcken, also ungefähr alle vier Jahre, halbiert sich diese Belohnung. Dieser Vorgang heißt Halving. Der letzte Bitcoin wird voraussichtlich um das Jahr 2140 erzeugt.

Neue ETH erhalten Validatoren als Belohnung für die Sicherung des Netzwerks. Gleichzeitig wird seit einem Upgrade im August 2021 ein Teil jeder Transaktionsgebühr vernichtet, also verbrannt. Das ETH-Angebot hängt daher von zwei Kräften ab: der Menge neu ausgegebener ETH und der Menge verbrannter ETH.

Bei hoher Netzwerkauslastung werden mehr ETH verbrannt, sodass das Angebot sinken kann. Bei geringer Auslastung ist die Ausgabe größer als die verbrannte Menge, und das Angebot wächst langsam. Der Zeitplan von Bitcoin ist Jahre im Voraus bekannt. Das ETH-Angebot verändert sich mit der Nutzung.

Was den Bitcoin-Kurs und den Ethereum-Kurs bewegt

Beide Coins reagieren auf dieselben großen Einflussfaktoren: Zinsen, den US-Dollar, die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten und Nachrichten zur Kryptoregulierung. Zusätzlich hat jeder Coin eigene Kurstreiber.

• Spot-Fonds: US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs werden seit Januar 2024 gehandelt, Spot-Ether-ETFs seit Juli 2024. Zu- und Abflüsse dieser Fonds sind inzwischen für beide Coins täglich relevant.
• Halving-Zyklus: Viele Trader beobachten den vierjährigen Bitcoin-Halving-Zyklus. Frühere Zyklen sind historische Daten, keine feste Regel, und sagen nicht voraus, was als Nächstes geschieht.
• Netzwerk-Upgrades: Ethereum führt umfangreiche Upgrades durch, die Gebühren, Geschwindigkeit oder Angebot verändern. Mit The Merge wechselte Ethereum im September 2022 vom Mining zum Staking.
• Staking: Besitzer können ETH sperren, um das Netzwerk zu sichern und Belohnungen zu erhalten. Änderungen bei der Staking-Nachfrage oder den Regeln können ETH beeinflussen, haben aber keine direkte Wirkung auf BTC.
• Netzwerkaktivität: Die Nachfrage nach Blockplatz auf Ethereum durch Stablecoins, Apps und Layer-2-Netzwerke wirkt sich auf die Gebühren und die verbrannte ETH-Menge aus.

Bitcoin und Ethereum in früheren Krypto-Ausverkäufen

In großen Krypto-Bärenmärkten wie 2018 und 2022 sowie bei heftigen Einbrüchen wie im März 2020 fielen beide Coins gleichzeitig. In den meisten dieser Phasen verlor ETH prozentual stärker als BTC.

Ein häufiger Grund: In Stressphasen wechseln Trader oft von kleineren, riskanteren Coins zum größten Coin oder verlassen den Kryptomarkt vollständig. Bitcoin ist innerhalb des Kryptomarkts häufig die letzte Station und verliert deshalb oft weniger.

In starken Marktphasen ist ETH zeitweise schneller gestiegen. Eine Wiederholung ist nicht sicher. Die Entwicklung zeigt jedoch, warum viele Trader ETH als den Coin mit höherem Beta betrachten.

Besondere Risiken der beiden Netzwerke

Neben dem Kursrisiko sind die beiden Netzwerke unterschiedlichen Risiken ausgesetzt.

• Bitcoin: Ein großer Teil seines Wertes beruht auf einer einzigen Idee, der digitalen Knappheit. Ändert sich die Einschätzung großer Investoren oder Regulierungsbehörden zu dieser Idee, kann das den Kurs schnell belasten.
• Bitcoin: Wenn die Blockbelohnung sinkt, werden Miner mit der Zeit stärker von Gebühren abhängig. Wie sich das langfristig auswirkt, ist noch offen.
• Ethereum: Das Netzwerk konkurriert mit anderen Smart-Contract-Netzwerken um Nutzer und Apps. Ein Verlust von Marktanteilen würde die Nachfrage nach ETH belasten.
• Ethereum: Immer mehr Aktivität findet auf Layer-2-Netzwerken statt. Dadurch können die auf der Haupt-Blockchain gezahlten Gebühren und die verbrannte ETH-Menge sinken.
• Ethereum: Häufige Upgrades bringen neue Funktionen, aber auch das Risiko von Programmfehlern. Zudem können Smart Contracts im Netzwerk gehackt werden.
• Beide: Kryptoregeln unterscheiden sich je nach Land und ändern sich. Der Ausfall einer großen Börse kann den gesamten Markt belasten.

ETH/BTC-Verhältnis: Ethereum gegen Bitcoin handeln

Das ETH/BTC-Verhältnis ist der in Bitcoin gemessene Preis eines ETH. Es steigt, wenn sich ETH besser als BTC entwickelt, und fällt, wenn sich ETH schlechter entwickelt. Dabei spielt es keine Rolle, wie sich die Dollarpreise der beiden Coins verändern.

Einige Trader nutzen dieses Verhältnis, um relative Stärke zu handeln. Eine Long-Position in ETH und eine gleich große Short-Position in BTC, jeweils in Dollar gemessen, setzt auf eine bessere Entwicklung von ETH gegenüber BTC. Die umgekehrte Position setzt auf BTC. Fällt der gesamte Markt, gleichen sich die beiden Seiten teilweise aus.

Bei BRVX bedeutet das eine Position in ETH/USDT und eine in BTC/USDT. Für jede Seite gelten ein eigener maximaler Hebel (100x und 150x), eine eigene Gebühr und eine eigene Funding-Rate. Das Funding beider Seiten erhöht die Kosten für das Halten des Paars. Der Ausgleich ist nicht vollkommen: Sinkt die Korrelation, können beide Seiten gleichzeitig Verluste verursachen. Der Hebel vergrößert Verluste, und Sie können Ihre gesamte Margin verlieren.

Methodik: Bitcoin vs. Ethereum auf BRVX

Die BRVX-Schlusskurse von BTC/USDT und ETH/USDT über 30 Tage bis 2026-10-13 bilden die Grundlage für die oben angegebene Volatilität und Korrelation; Hebel, Gebühren und Funding stammen aus dem aktuellen Preisverzeichnis.