Ethereum vs Bitcoin: diferencias con datos en vivo

¿Qué diferencia hay entre Bitcoin y Ethereum?

Bitcoin es una red de pagos con una oferta máxima fija de 21 millones de monedas; la mayoría de sus titulares lo consideran una reserva de valor. Ethereum es una plataforma de contratos inteligentes en la que funcionan aplicaciones, stablecoins y tokens, y ETH sirve para pagar ese procesamiento.

Para un trader, la diferencia práctica está en su comportamiento: ETH suele oscilar más que BTC y reacciona a la actividad de su propia red, mientras que BTC responde más a las noticias macroeconómicas y a los flujos de los fondos.

Bitcoin frente a Ethereum: cifras

Principales diferencias entre Bitcoin y Ethereum

• Oferta: BTC tiene un máximo de 21 millones; ETH no tiene un límite fijo y parte de sus comisiones se quema.
• Consenso: los mineros protegen la cadena de Bitcoin mediante prueba de trabajo; en Ethereum, los validadores bloquean ETH.
• Factores que mueven el precio: BTC responde a la situación macroeconómica y a los flujos de los fondos; ETH también depende del uso y las actualizaciones de la red.
• En BRVX: comisión de BTC 0.1%, comisión de ETH 0.08%; funding de 0.0205% / 0.0171% cada 1 h frente a 0.016% / 0.0103% cada 1 h, y las tasas de las posiciones long y short pueden ser distintas.

Bitcoin: ventajas y desventajas

• Ventajas: El límite de apalancamiento más alto de BRVX (150x).
• Ventajas: El mercado cripto con más liquidez y seguimiento.
• Desventajas: La comisión de BRVX es más alta que en la mayoría de los mercados (0.1%).
• Desventajas: Las grandes noticias macroeconómicas provocan movimientos bruscos.

Ethereum: ventajas y desventajas

• Ventajas: Suele moverse más al día que BTC durante la mayoría de los meses.
• Ventajas: Tiene sus propios catalizadores: las actualizaciones y la actividad de la red.
• Desventajas: Cae más que BTC durante las ventas masivas del mercado cripto.
• Desventajas: Su límite de apalancamiento en BRVX es inferior al de BTC.

Ethereum vs Bitcoin: cuándo elegir cada uno

Una visión sobre el mercado cripto en general suele expresarse con Bitcoin. Si prevés que la actividad de los contratos inteligentes tendrá un rendimiento superior, puedes operar con Ethereum o abrir una posición larga en ETH y corta en BTC.

La relación ETH/BTC constituye una operación por sí misma: cuando la correlación es alta, el par permite aislar la fortaleza relativa.

Bitcoin vs Ethereum: el origen de cada red

Bitcoin apareció primero. Una persona o un grupo bajo el nombre de Satoshi Nakamoto publicó el libro blanco de Bitcoin en 2008, y la red comenzó a funcionar en enero de 2009. El objetivo era concreto: enviar valor de una persona a otra sin un banco como intermediario.

Ethereum llegó después. Vitalik Buterin lo describió en 2013, y la red se lanzó en julio de 2015. El objetivo era más amplio: crear un ordenador compartido que cualquiera pudiera programar. Los desarrolladores escriben contratos inteligentes, y esos contratos se ejecutan en la red sin un operador central.

Esta diferencia de objetivos explica casi todo lo demás. Bitcoin cambia despacio de forma deliberada porque sus usuarios valoran unas reglas estables. Ethereum cambia con más frecuencia porque sus usuarios buscan nuevas funciones.

Cómo funciona la oferta de BTC y ETH, explicado fácil

Los nuevos bitcoin se entregan a los mineros como recompensa por añadir bloques. Cada 210.000 bloques, aproximadamente una vez cada cuatro años, esta recompensa se reduce a la mitad. Este proceso es el halving. Se espera que el último bitcoin se genere alrededor del año 2140.

Los nuevos ETH se entregan a los validadores como recompensa por proteger la red. Al mismo tiempo, desde una actualización de agosto de 2021, parte de cada comisión por transacción se destruye o quema. Por tanto, la oferta de ETH depende de dos fuerzas: cuánto se emite y cuánto se quema.

Cuando la red tiene mucha actividad, se quema más ETH y la oferta puede reducirse. Cuando la actividad es baja, la emisión supera a la quema y la oferta crece lentamente. El calendario de Bitcoin se conoce con años de antelación. La oferta de Ethereum cambia según el uso de la red.

Qué mueve el precio de Bitcoin y Ethereum

Ambas monedas reaccionan a los mismos grandes factores: los tipos de interés, el dólar estadounidense, el apetito por el riesgo en los mercados bursátiles y las noticias sobre la regulación de las criptomonedas. Además, cada una tiene sus propios factores.

• Fondos spot: los ETF spot de bitcoin de EE. UU. comenzaron a cotizar en enero de 2024, y los ETF spot de ether, en julio de 2024. Las entradas y salidas de dinero de estos fondos son ahora un factor diario para ambos.
• Ciclo del halving: muchos traders siguen el calendario del halving de bitcoin, que se produce cada cuatro años. Los ciclos anteriores forman parte de la historia, no son una regla y no indican qué ocurrirá después.
• Actualizaciones de la red: Ethereum lanza grandes actualizaciones que modifican las comisiones, la velocidad o la oferta. The Merge, en septiembre de 2022, sustituyó la minería por el staking.
• Staking: los titulares pueden bloquear ETH para ayudar a proteger la red y recibir recompensas. Los cambios en la demanda y las reglas del staking pueden afectar a ETH, pero no tienen un efecto directo sobre BTC.
• Actividad de la red: la demanda de espacio en los bloques de Ethereum, procedente de stablecoins, aplicaciones y redes de capa 2, influye en las comisiones y en la quema.

Cómo se comportaron Bitcoin y Ethereum en caídas anteriores

En los grandes mercados bajistas de las criptomonedas, como los de 2018 y 2022, y en desplomes bruscos como el de marzo de 2020, ambas monedas cayeron a la vez. En la mayoría de esos periodos, ETH cayó más que BTC en términos porcentuales.

Una razón habitual es que, durante las situaciones de tensión, los traders suelen pasar de monedas más pequeñas y arriesgadas a la mayor del mercado, o salir por completo de las criptomonedas. Bitcoin suele ser el último refugio dentro del mercado cripto, por lo que a menudo pierde menos.

En mercados fuertes, ETH ha subido más rápido en algunos momentos. Este comportamiento no tiene por qué repetirse, pero explica por qué muchos traders consideran que ETH tiene una beta más alta.

Riesgos específicos de cada red

Además del riesgo de precio, las dos redes afrontan distintos tipos de riesgo.

• Bitcoin: gran parte de su valor se basa en una idea, la escasez digital. Un cambio en cómo perciben esa idea los grandes inversores o los reguladores puede afectar rápidamente al precio.
• Bitcoin: a medida que se reduce la recompensa por bloque, los mineros dependerán más de las comisiones. Aún no se sabe cómo funcionará este modelo con el paso del tiempo.
• Ethereum: compite con otras redes de contratos inteligentes por los usuarios y las aplicaciones. Perder cuota reduciría la demanda de ETH.
• Ethereum: una parte mayor de la actividad se produce ahora en redes de capa 2. Esto puede reducir las comisiones pagadas en la cadena principal y disminuir la quema.
• Ethereum: las actualizaciones frecuentes incorporan nuevas funciones, pero también plantean el riesgo de errores; además, los contratos inteligentes de la red pueden sufrir ataques.
• Ambas: las normas sobre criptomonedas cambian según el país, y el fallo de una gran plataforma de intercambio puede afectar a todo el mercado.

La ratio ETH/BTC: operar con Ethereum frente a Bitcoin

La ratio ETH/BTC es el precio de un ETH expresado en bitcoin. Sube cuando ETH se comporta mejor que BTC y baja cuando ETH se comporta peor, con independencia de lo que ocurra con el precio en dólares de cada moneda.

Algunos traders utilizan esta ratio para operar con la fortaleza relativa. Una posición larga en ETH y corta en BTC por el mismo valor en dólares apuesta por que ETH se comportará mejor que BTC. La posición inversa apuesta por BTC. Si todo el mercado cae, los dos lados se compensan parcialmente.

En BRVX, esto supone abrir una posición en ETH/USDT y otra en BTC/USDT. Cada lado tiene su propio límite de apalancamiento (100x y 150x), su comisión y su tasa de financiación, y el funding de ambos lados se suma al coste de mantener el par. La compensación no es perfecta: cuando baja la correlación, ambos lados pueden perder a la vez. El apalancamiento aumenta las pérdidas y puedes perder todo tu margen.

Metodología: Bitcoin frente a Ethereum en BRVX

La volatilidad y la correlación anteriores se calculan con 30 días de cierres de BTC/USDT y ETH/USDT en BRVX hasta 2026-10-13; el apalancamiento, las comisiones y el funding proceden de la tarifa vigente.