XRP ou Ethereum : registre de paiements ou plateforme de smart contracts

XRP ou Ethereum : la réponse en bref

Ethereum est une plateforme généraliste : tout le monde peut y déployer un contrat, dont l’exécution se paie en ETH. Le XRP Ledger a un périmètre plus restreint, centré sur les paiements et les transferts de jetons, avec une plateforme d’échange intégrée mais des possibilités de programmation limitées.

ETH constitue donc un pari sur l’ensemble de l’écosystème d’applications, et XRP un pari sur l’adoption des paiements et la clarté juridique.

La concentration de la détention constitue une autre différence : une grande partie des XRP appartient à une seule entreprise et est libérée selon un calendrier, tandis que l’offre d’ETH se répartit entre les stakers, les fonds et les plateformes d’échange. Les libérations programmées peuvent peser sur XRP à l’approche de leurs dates.

XRP ou Ethereum : les chiffres

Principales différences entre XRP et Ethereum

• Champ d’application : paiements et transferts pour XRP ; smart contracts généralistes pour Ethereum.
• Validation : liste de validateurs de confiance pour XRP ; validateurs en preuve d’enjeu pour Ethereum.
• Offre : quantité de XRP fixée au lancement ; ETH émis au profit des stakers, avec destruction d’une partie des frais.
• Sur BRVX : frais de 0.08%/0.08% ; funding de 0.016% / 0.0103% toutes les 1 h contre 0.016% / 0.0103% toutes les 1 h.

XRP : avantages et inconvénients

• Avantages: Réagit à ses propres catalyseurs.
• Avantages: Les transferts rapides et peu coûteux sont faciles à comprendre.
• Inconvénients: Cas d’usage restreint.
• Inconvénients: Les envolées liées à l’actualité retombent vite.

Ethereum : avantages et inconvénients

• Avantages: Plus grand écosystème de smart contracts.
• Avantages: Nombreux moteurs de demande indépendants.
• Inconvénients: Concurrence de réseaux plus rapides.
• Inconvénients: Dépend de l’activité globale de la DeFi.

XRP ou Ethereum : lequel choisir selon votre scénario

Une conviction sur les applications crypto et les stablecoins favorise Ethereum ; une conviction sur l’adoption des paiements ou la réglementation favorise XRP.

Les deux proposent les mêmes options de marge sur BRVX : USDT, USDC, BTC, ETH, SOL ou BNB.

Comment fonctionnent XRP et Ethereum

Le XRP Ledger a été lancé en 2012. Il a été créé par une petite équipe de développeurs, dont certains ont ensuite fondé l’entreprise aujourd’hui appelée Ripple. Les 100 milliards de XRP ont tous été créés au lancement. Aucun nouveau XRP ne peut être créé et une infime quantité est détruite à chaque transaction au titre des frais.

Ethereum a été lancé en juillet 2015. Son fonctionnement ressemble à celui d’un ordinateur partagé : les développeurs y déploient des smart contracts, c’est-à-dire des programmes qui s’exécutent seuls sur le réseau. Chaque opération entraîne des frais appelés gas, payés en ETH. Depuis 2022, les validateurs qui bloquent, ou placent en staking, des ETH sécurisent le réseau.

Le XRP Ledger n’utilise ni minage ni staking. Chaque serveur choisit une liste de validateurs auxquels il fait confiance, puis le réseau s’accorde sur les nouvelles transactions toutes les quelques secondes. Ce fonctionnement est rapide et peu coûteux, mais il donne davantage de poids à un groupe plus restreint de validateurs.

Ce qui fait varier le cours de XRP et d’Ethereum

Les deux cryptomonnaies suivent le marché crypto dans son ensemble : taux d’intérêt, dollar américain, appétit pour le risque et évolution de la réglementation des cryptomonnaies. Leurs moteurs propres sont toutefois très différents.

• XRP et les tribunaux : en décembre 2020, la SEC américaine a poursuivi Ripple, estimant que les ventes de XRP constituaient des offres de titres financiers. Les décisions rendues dans cette affaire ont fait beaucoup plus varier XRP qu’ETH.
• XRP et l’actualité de Ripple : les annonces concernant l’utilisation des produits de Ripple par des banques ou des sociétés de paiement provoquent souvent des hausses rapides. Beaucoup de ces hausses s’effacent en quelques jours.
• XRP sous séquestre : Ripple a placé une grande quantité de XRP sur un compte bloqué qui peut libérer jusqu’à 1 milliard de XRP par mois. Les XRP non utilisés sont replacés sous séquestre, et les traders surveillent ces dates.
• ETH et l’utilisation du réseau : les périodes de forte activité sur les stablecoins, les applications et le trading on-chain augmentent les frais et la quantité d’ETH détruite.
• Mises à niveau d’ETH et fonds : les grandes mises à niveau du réseau et les entrées ou sorties de capitaux dans les ETF ether spot américains, négociés depuis juillet 2024, influencent régulièrement son cours.

Corrélation entre XRP et Ethereum : exemple chiffré

La plupart du temps, XRP et ETH évoluent dans le même sens, car l’ensemble du marché crypto a tendance à monter et à baisser de concert. La corrélation sur 30 jours est actuellement de +0.89, ce qui correspond à une relation fortement dans le même sens. Une valeur proche de +1 indique des mouvements synchronisés. Une valeur proche de 0 indique une faible relation.

La corrélation ne dit rien sur l’ampleur des variations. Sur la même période, la volatilité de XRP a été environ 1.5× celle de Ethereum. Prenons un exemple avec des chiffres ronds : deux positions de 1 000 $ chacune. Si le marché baisse, qu’ETH recule de 4 % et que XRP perd 7 %, la position sur ETH perd 40 $ et celle sur XRP 70 $. Même direction, résultat très différent.

XRP connaît aussi des journées qui sortent de ce schéma. Une décision de justice ou l’annonce d’une entreprise peut faire fortement varier XRP alors qu’ETH bouge à peine. Ces journées réduisent la corrélation et concentrent le risque d’une stratégie qui consiste à trader l’un contre l’autre.

XRP ou Ethereum : coût de détention d’un perp

Un contrat perpétuel n’a pas de date de fin : le coût d’une position augmente donc avec le temps. Sur BRVX, deux coûts s’appliquent : les frais d’ouverture et de clôture, ainsi que le funding. Le funding est un faible paiement prélevé toutes les heures en fonction de la taille de la position. Les positions long et short le paient, et le taux dépend du sens de la position.

Le funding actuel de XRP/USDT est de 0.016% / 0.0103% toutes les 1 h. Celui d’ETH/USDT est de 0.016% / 0.0103% toutes les 1 h. Une journée compte 24 périodes de funding : une position conservée pendant une semaine paie donc le funding 168 fois. Les frais, de 0.08% pour XRP et de 0.08% pour ETH, sont prélevés une fois à l’ouverture et une fois à la clôture.

Les cours des cryptomonnaies évoluent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et le funding continue de s’appliquer la nuit comme le week-end. Pour une position short prise lors d’une envolée de XRP liée à l’actualité, les frais constituent le coût principal. Pour une position sur Ethereum conservée plusieurs semaines, le funding s’accumule.

Erreurs fréquentes dans le trading de XRP et Ethereum

Certaines erreurs reviennent souvent avec cette paire.

• Se fier au prix unitaire : un XRP coûte beaucoup moins cher qu’un ETH parce que le nombre de jetons est bien plus élevé. Un faible prix par jeton ne signifie pas que le potentiel de hausse est supérieur.
• Confondre Ripple et XRP : Ripple est une entreprise, XRP est la cryptomonnaie. Une bonne nouvelle pour l’entreprise ne fait pas toujours monter durablement le cours de XRP.
• Courir après l’actualité : les envolées de XRP liées aux annonces s’inversent souvent. Entrer tard avec un levier élevé peut transformer un léger repli en perte importante.
• Accorder trop de confiance à la corrélation : une stratégie long XRP et short ETH peut perdre sur les deux positions lorsqu’une cryptomonnaie réagit à sa propre actualité.
• Ignorer les coûts de détention : le funding toutes les heures sur deux positions s’accumule au fil des semaines.

Comment trader XRP et Ethereum sur BRVX

Sur BRVX, XRP et Ethereum sont des contrats perpétuels synthétiques cotés en USDT : XRP/USDT et ETH/USDT. Vous tradez uniquement les variations de leur cours. Vous ne détenez aucun XRP ni ETH, et aucun actif ne vous est livré.

Vous pouvez prendre une position long ou short sur chacun, avec un levier allant de 5x à 100x sur XRP et à 100x sur ETH. La marge peut être fournie en USDT, USDC, BTC, ETH, SOL ou BNB, et vous pouvez définir un take-profit et un stop-loss sur une position. BRVX propose 41 marchés, fonctionne dans un navigateur sur ordinateur et mobile, et permet de se connecter par e-mail ou avec un wallet crypto.

Avant d’ouvrir une position, mesurez le risque : le trading avec effet de levier peut vous faire perdre toute votre marge, et un levier plus élevé accélère cette perte. Ne tradez que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. BRVX n’est pas disponible pour les personnes américaines.

D’où viennent ces chiffres sur XRP et Ethereum

Les clôtures de XRP/USDT et ETH/USDT sur BRVX pendant 30 jours, jusqu’au 2026-10-13, servent à calculer la volatilité et la corrélation ci-dessus ; le levier, les frais et le funding proviennent du barème en vigueur.