Apple vs. Microsoft: die zwei Mega-Caps im Vergleich

Apple oder Microsoft: die kurze Antwort

Apple verdient den größten Teil seines Geldes mit iPhones und einem wachsenden Dienstleistungsgeschäft für Verbraucher. Microsoft erzielt seine Einnahmen vor allem mit Geschäftskunden: durch die Cloud-Plattform Azure, Office-Software und seine KI-Partnerschaften.

Beide gehören zu den ruhigeren großen Aktien, daher fallen die Bewegungen meist kleiner aus als bei Chip- oder Elektroautowerten. Bei BRVX war Microsoft über 30 Tage volatiler.

Apple vs. Microsoft: die Zahlen

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Apple und Microsoft

• Kunden: Apple verkauft an Verbraucher, Microsoft überwiegend an Unternehmen.
• Wachstumstreiber: bei Apple Dienstleistungen und Austauschzyklen, bei Microsoft das Cloud-Wachstum und KI-Produkte.
• Abhängigkeiten: Apple reagiert auf Konsumausgaben und Lieferketten in China, Microsoft auf die IT-Budgets von Unternehmen.
• Bei BRVX: Gebühr 0.05% gegenüber 0.05%, Funding 0.0023% je 1 Std. gegenüber 0.0023% je 1 Std..

Apple: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Stetiger Cashflow; große Kursbewegungen sind außerhalb von Produktvorstellungen und Geschäftszahlen selten.
• Vorteile: Dienstleistungserlöse gleichen die Zyklen im Hardwaregeschäft aus.
• Nachteile: Die Austauschzyklen bei Hardware werden länger.
• Nachteile: Regulatorischer Druck auf den App-Marktplatz.

Microsoft: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Direktes Engagement in Unternehmens-Cloud und KI.
• Vorteile: Wiederkehrende Einnahmen aus Abonnements.
• Nachteile: Die hohen KI-Investitionen müssen sich auszahlen.
• Nachteile: Die Wachstumsrate der Cloud wird von Quartal zu Quartal genau beobachtet.

Apple oder Microsoft: Wann passt welche Aktie?

Eine Einschätzung der Konsumausgaben bezieht sich eher auf Apple; eine Einschätzung zu KI in Unternehmen eher auf Microsoft.

Bei geringerer Volatilität ist mehr Hebel nötig, damit eine bestimmte Kursbewegung stärker ins Gewicht fällt. Dadurch rückt zugleich die Liquidation der Position näher. Richten Sie die Positionsgröße nach den Tabellenwerten aus, nicht nach dem Namen.

Wie Apple und Microsoft Geld verdienen

Apple ist ein Hardwareunternehmen mit einem umfangreichen ergänzenden Softwareangebot. Das iPhone ist weiterhin das größte einzelne Produkt. Mac, iPad, Uhren und Kopfhörer ergänzen das Angebot. Hinzu kommen Dienstleistungen rund um die Geräte: der App-Marktplatz, iCloud, Apple Music, AppleCare und Zahlungsdienste sowie Einnahmen aus Gebühren von Suchmaschinenpartnern.

Microsoft verkauft vor allem Software und Rechenleistung. Azure vermietet Server- und KI-Kapazitäten an Unternehmen. Microsoft 365 wird als monatliches oder jährliches Abonnement angeboten. Windows, LinkedIn, GitHub und das Spielegeschäft bilden weitere Bereiche.

Der Unterschied ist für die Aktien relevant. Apples Umsatz hängt davon ab, ob Verbraucher ein neues Gerät kaufen. Ein großer Teil der Microsoft-Einnahmen kehrt jedes Jahr durch Verträge und Abonnements wieder.

• Apple: Geräte stehen im Mittelpunkt; die Dienstleistungen wachsen mit der Zahl der aktiven Geräte.
• Microsoft: Cloud und Abonnements stehen im Mittelpunkt und werden vorwiegend an Unternehmen und Behörden verkauft.

Apple vs. Microsoft bei KI und Cloud

Microsoft verkauft KI als Produkt. Das Unternehmen vermietet KI-Rechenleistung über Azure, ergänzt seine Software um Copilot-Funktionen und unterhält eine enge Partnerschaft mit OpenAI. Dafür investiert Microsoft außerdem stark in Rechenzentren und Chips. Der Markt beobachtet, ob sich diese Ausgaben schnell genug in Cloud-Umsatz verwandeln.

Apple verfolgt einen anderen Ansatz. Das Unternehmen integriert KI-Funktionen in seine eigenen Geräte und stellt den Datenschutz in den Vordergrund. Apple setzt darauf, dass bessere Funktionen Verbrauchern einen Grund zum Wechsel auf ein neues Gerät geben. Das Unternehmen vermietet keine Cloud-Kapazitäten an andere Unternehmen.

Nachrichten zur KI-Nachfrage wirken sich daher meist direkter auf Microsoft aus. Bei Apple sind KI-Nachrichten vor allem für die Frage relevant, ob sie einen neuen Austauschzyklus auslösen.

Konsumzyklus und Unternehmenszyklus im Vergleich

Apple hängt vom Konsumzyklus ab. Wenn sich Menschen finanziell besser gestellt fühlen, ersetzen sie ihre Smartphones früher. Ist das Geld knapp, nutzen sie alte Geräte länger. Die Nachfrage in China und anderen großen Märkten ist ebenfalls wichtig, sowohl für den Absatz als auch für die Lieferkette.

Microsoft hängt vom Unternehmenszyklus ab. Unternehmen planen ihre IT-Budgets mindestens ein Jahr im Voraus und schließen mehrjährige Verträge ab. Dadurch sinken die Einnahmen langsamer, steigen aber auch weniger sprunghaft. In einem Abschwung können Unternehmen neue Projekte zurückfahren und Cloud-Ausgaben verschieben, statt bereits genutzte Dienste zu kündigen.

Was die Apple-Aktie und die Microsoft-Aktie bewegt

Beide Unternehmen veröffentlichen viermal im Jahr Geschäftszahlen. An diesen Tagen kommt es häufig zu den größten Kursausschlägen. Trader achten dabei auf unterschiedliche Faktoren.

• Apple: iPhone-Verkäufe und Ausblick, die Produktveranstaltung im Herbst, Wachstum der Dienstleistungen, Nachfrage in China, Nachrichten zur Lieferkette und Bruttomarge.
• Microsoft: Azure-Wachstumsrate, Ausgaben für Rechenzentren, Nutzung der KI-Produkte, Microsoft-365-Abonnements und Änderungen an der Partnerschaft mit OpenAI.
• Beide: Regulierung. Apple ist in der EU mit Vorschriften für seinen App-Marktplatz und in den USA mit Kartellverfahren konfrontiert. Bei Microsoft werden Cloud-Lizenzierung und die Bündelung von Software geprüft.
• Beide: Zinsen, Handelszölle und umfangreiche Indexströme, da beide im Nasdaq-100 und im S&P 500 stark gewichtet sind.

Wie sich beide Aktien bei einem Ausverkauf im Technologiesektor verhalten

Bei einem breiten Ausverkauf im Technologiesektor fallen Apple und Microsoft meist gemeinsam mit dem Markt. Große Fonds halten beide Aktien. Wenn sie ihr Engagement im Technologiesektor verringern, verkaufen sie daher beide. Deshalb steigt die Korrelation in schwierigen Wochen häufig.

Apple und Microsoft sind groß und profitabel. Bei vielen Ausverkäufen fallen sie daher weniger stark als kleinere Wachstums- oder Chipaktien. Das ist jedoch keine feste Regel. Geht es beim Ausverkauf um KI-Ausgaben, kann Microsoft stärker betroffen sein. Geht es um Verbraucher oder den Handel mit China, kann Apple stärker betroffen sein.

Die US-Aktienmärkte sind nachts und am Wochenende geschlossen. Nachrichten, die während dieser Zeit erscheinen, können sich beim nächsten Handelsbeginn als Kurslücke zeigen. Bei einer Position mit Hebel kann der Kurs den Liquidationspreis überspringen, bevor Sie reagieren können.

Paar-Trade mit Apple und Microsoft

Einige Trader legen sich nicht auf eine Marktrichtung fest. Stattdessen handeln sie die relative Kursentwicklung der beiden Aktien: Sie gehen in der einen Aktie long und in der anderen short, zum Beispiel AAPL/USDT gegen MSFT/USDT. Fallen beide gemeinsam, gleichen sich Verluste und Gewinne teilweise aus. Das Ergebnis hängt davon ab, welche Aktie sich besser entwickelt, nicht davon, wohin sich der Markt bewegt.

Dieser Ansatz funktioniert nur, solange sich beide Aktien gemeinsam bewegen. Sinkt die Korrelation, verhält sich das Paar wie zwei getrennte Wetten. Ein Paar besteht außerdem aus zwei Positionen. Deshalb fallen zweimal Gebühren (0.05% und 0.05%) und zwei Funding-Raten (0.0023% je 1 Std. und 0.0023% je 1 Std.) an. Jede Seite hat einen eigenen Liquidationspreis. Eine Seite kann zwangsgeschlossen werden, selbst wenn das Paar insgesamt nahezu ausgeglichen ist.

Bei BRVX sind beide synthetische Perpetual-Kontrakte, die in USDT notiert sind. Sie bilden ausschließlich die Kursentwicklung ab. Sie erhalten keine Aktien, Dividenden oder Stimmrechte. Die Margin kann in USDT, USDC, BTC, ETH, SOL oder BNB hinterlegt werden. BRVX steht US-Personen nicht zur Verfügung.

So werden die Kennzahlen für Apple vs. Microsoft berechnet

Grundlage sind die täglichen BRVX-Schlusskurse von AAPL/USDT und MSFT/USDT über 30 Tage bis 2026-10-13: Die Volatilität ist annualisiert, Hebel und Gebühren stammen aus dem aktuellen Preisverzeichnis.