Nasdaq-100 ou S&P 500 : quelles différences ?

Nasdaq-100 ou S&P 500 : la réponse en bref

Le S&P 500 regroupe environ 500 grandes sociétés américaines de tous les secteurs, y compris les banques. Le Nasdaq-100 réunit les 100 plus grandes sociétés non financières cotées au Nasdaq, ce qui lui donne une forte exposition à la technologie.

Une plus forte exposition à la technologie entraîne des variations plus marquées : le Nasdaq-100 progresse généralement davantage pendant les phases de hausse et recule davantage lors des phases de baisse. Les deux indices restent toutefois étroitement corrélés, car les plus grandes entreprises technologiques pèsent lourd dans chacun d’eux.

Nasdaq-100 ou S&P 500 : les chiffres

Principales différences entre le Nasdaq-100 et le S&P 500

• Composition : 100 sociétés non financières cotées au Nasdaq, contre environ 500 sociétés réparties dans les 11 secteurs.
• Répartition sectorielle : le Nasdaq-100 est dominé par la technologie ; le S&P 500 comprend notamment les banques, l’énergie et les services aux collectivités.
• Volatilité : le Nasdaq-100 est généralement le plus volatil des deux.
• Sur BRVX : seul le Nasdaq-100 est proposé, sous la forme de la paire XYZ100/USDT, avec des frais de 0.05% et un funding toutes les 3 heures (0.0068% toutes les 3 h).

Nasdaq-100 : avantages et inconvénients

• Avantages: Exposition concentrée aux grandes entreprises de la technologie et de l’IA.
• Avantages: Sur BRVX : les cotations évoluent 24/7, ce qui permet de réagir aux actualités du week-end.
• Inconvénients: Baisses plus marquées lors des phases de repli du secteur technologique.
• Inconvénients: Quelques actions représentent une part importante de l’indice.

S&P 500 : avantages et inconvénients

• Avantages: Exposition plus large et mieux répartie entre les secteurs.
• Avantages: L’indice de référence habituel pour les actions américaines.
• Inconvénients: Non proposé sur BRVX.
• Inconvénients: Exposition moins directe si votre analyse porte sur la technologie.

Nasdaq-100 ou S&P 500 : lequel choisir ?

Si votre analyse porte sur l’ensemble du marché américain, le S&P 500 est l’indice de référence habituel, mais BRVX ne le propose pas. Si elle porte sur la technologie et la croissance, le Nasdaq-100 est plus adapté, et BRVX le propose sous la paire XYZ100/USDT.

Sur BRVX, le règlement du funding des perps sur indices intervient toutes les 3 heures, et non toutes les heures comme pour les actions.

Ce que suivent le Nasdaq-100 et le S&P 500, et comment ils sont construits

Le Nasdaq-100 et le S&P 500 sont deux indices boursiers : chacun mesure, par un chiffre unique, l’évolution d’un panier d’entreprises. Tous deux sont pondérés selon la valeur de marché. Une grande entreprise fait donc davantage varier l’indice qu’une petite. La différence tient aux sociétés admises dans chaque indice.

Le S&P 500 existe sous sa forme regroupant 500 actions depuis 1957. Un comité sélectionne ses membres parmi les sociétés américaines cotées sur les principales places boursières des États-Unis. Les critères comprennent la taille, l’activité de trading et l’historique des bénéfices. Une jeune société déficitaire n’intègre donc généralement pas l’indice.

Le Nasdaq-100 a été lancé en 1985. Il regroupe les plus grandes sociétés non financières cotées au Nasdaq, sélectionnées principalement selon leur taille, sans critère de rentabilité. Certaines sociétés non américaines peuvent y entrer si leurs actions sont cotées au Nasdaq. La liste des membres est révisée une fois par an, en décembre. Des plafonds de pondération empêchent les plus grandes actions de représenter une part trop importante de l’indice.

Ce qui fait varier le Nasdaq-100 et le S&P 500

Les deux indices réagissent aux mêmes grands facteurs : l’économie américaine, les résultats des entreprises et les taux d’intérêt. Leur sensibilité et les actualités auxquelles ils réagissent le plus diffèrent toutefois.

Le Nasdaq-100 est plus sensible aux taux d’intérêt. La valorisation des sociétés de croissance repose sur des bénéfices attendus dans plusieurs années. Quand les taux montent, la valeur actuelle de ces bénéfices futurs diminue. Les indices très exposés à la technologie ont donc tendance à reculer davantage. Lorsque les marchés anticipent une baisse des taux, le phénomène inverse se produit souvent.

• Surtout le Nasdaq-100 : les résultats et prévisions des plus grandes entreprises technologiques, les projets d’investissement dans l’IA, les restrictions à l’exportation des semi-conducteurs et la demande de logiciels et de services cloud.
• Surtout le S&P 500 : les résultats des banques, les prix du pétrole et du gaz par l’intermédiaire des actions du secteur énergétique, la santé, l’industrie et les biens de consommation courante.
• Les deux : les chiffres américains de l’inflation et de l’emploi, les décisions de la banque centrale et le sentiment général du marché.

Nasdaq et S&P 500 le même jour : un exemple chiffré

Comme les plus grandes entreprises technologiques figurent dans les deux indices, ceux-ci évoluent généralement dans la même direction. C’est l’ampleur du mouvement qui les distingue. Voici un exemple fondé sur des chiffres ronds et fictifs.

Imaginons qu’un grand fabricant de puces réduise ses prévisions de ventes et que les inquiétudes concernant les taux augmentent durant la même semaine. Les actions technologiques perdent 4 %, tandis que les banques et l’énergie restent stables. Si, dans cet exemple, la technologie représente la moitié du Nasdaq-100 et un tiers du S&P 500, le Nasdaq-100 recule d’environ 2 % et le S&P 500 d’environ 1,3 %.

Prenons maintenant la situation inverse. Le pétrole bondit et les actions bancaires progressent, tandis que la technologie reste stable. Le S&P 500 peut alors monter sans que le Nasdaq-100 évolue beaucoup. Un trader qui anticipe un mouvement de l’énergie ou des banques sera donc peu exposé à ce mouvement via le Nasdaq-100.

Horaires de trading et coûts de maintien d’une position sur le Nasdaq-100 et le S&P 500

Les indices au comptant sont calculés pendant la séance boursière américaine, de 9 h 30 à 16 h 00, heure de l’Est, du lundi au vendredi. Une actualité publiée la nuit ou pendant le week-end n’est intégrée à l’indice au comptant qu’à l’ouverture suivante.

Sur BRVX, XYZ100, qui suit le Nasdaq-100, est coté en continu, week-ends compris. La place boursière sous-jacente conserve ses propres horaires. Le prix affiché sur BRVX pendant le week-end ne constitue donc pas une valeur officielle de l’indice.

Conserver un perp entraîne aussi des coûts au fil du temps. Sur XYZ100/USDT, le funding est prélevé toutes les 3 heures, soit 8 périodes par jour, au taux de 0.0068% toutes les 3 h. Les positions longues comme les positions courtes paient ce funding. Les frais s’élèvent à 0.05% à l’ouverture comme à la clôture. Par exemple, une position conservée pendant une semaine paie le funding 56 fois, en plus de deux frais. Consultez donc les chiffres en direct avant de prévoir une détention longue.

Erreurs fréquentes dans la comparaison entre le Nasdaq et le S&P 500

La plupart des erreurs consistent à considérer les deux indices comme plus différents, ou plus semblables, qu’ils ne le sont réellement.

• Confondre le Nasdaq-100 avec le Nasdaq Composite. Le Composite regroupe des milliers de sociétés cotées au Nasdaq, y compris des sociétés financières ; le Nasdaq-100 n’en compte que 100.
• Penser que l’un protège contre les baisses de l’autre. Les mêmes grandes entreprises technologiques dominent les deux indices. Lors d’une forte vague de ventes, ils ont donc tendance à baisser ensemble.
• Utiliser le même levier sur les deux indices. À risque égal, un indice plus volatil exige une position plus petite. Vérifiez donc la volatilité actuelle de 15.7% avant de dimensionner votre position. Le trading avec effet de levier peut vous faire perdre toute votre marge.
• Oublier les coûts de détention. Le funding prélevé toutes les 3 heures s’accumule au fil des semaines.
• S’attendre à recevoir des dividendes. Un perp donne uniquement une exposition au prix : aucun dividende n’est versé au trader.
• Prévoir une couverture sur le S&P 500 via BRVX. Cet indice n’y est pas proposé. Il n’existe donc pas de deuxième position nécessaire à cette stratégie de paire.

Comment trader le Nasdaq-100 sur BRVX

BRVX propose des contrats perpétuels sur 41 marchés, et XYZ100/USDT est son seul marché sur indice. XYZ100 suit l’indice Nasdaq-100. Le S&P 500 n’est pas un marché BRVX et ne peut pas être tradé sur BRVX.

Un contrat perpétuel n’a pas de date d’expiration. Sur BRVX, il s’agit d’un contrat synthétique coté en USDT : vous tradez uniquement le prix, sans détenir d’actions de l’indice, recevoir de dividendes ni prendre livraison d’un actif. La marge peut être déposée en USDT, USDC, BTC, ETH, SOL ou BNB, et vous pouvez définir des niveaux de take-profit et de stop-loss.

Vous pouvez prendre une position longue ou short avec un levier compris entre 5x et 70x. Avant d’ouvrir une position, sachez que le trading avec effet de levier peut vous faire perdre toute votre marge. Le cours en direct est de $30,621, avec une variation sur 7 jours de −1.6% au 2026-10-13. BRVX n’est pas accessible aux personnes américaines.

Comment sont calculés les chiffres de Nasdaq-100 et S&P 500

La corrélation et la volatilité reposent sur 30 jours de clôtures de XYZ100/USDT et Non coté sur BRVX sur BRVX, jusqu’au 2026-10-13 ; le levier, les frais et le funding proviennent du barème en vigueur.