Gold vs. Öl: zwei Rohstoffe, andere Einflussfaktoren

Gold oder Öl: die kurze Antwort

Öl wird verbraucht: Sein Preis richtet sich nach dem Angebot der Produzenten und der Nachfrage aus Verkehr und Industrie. Deshalb bewegen Entscheidungen von OPEC+ und die Lagerbestände den Ölpreis. Gold wird gelagert: Sein Preis hängt von Anlegern, Zentralbanken und Realzinsen ab.

Die Gold-Öl-Ratio gibt an, wie viele Barrel Öl eine Unze Gold kaufen kann. Sie steigt, wenn Öl gegenüber Gold schwächer wird, häufig in Abschwungphasen.

Gold vs. Öl: die Zahlen

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Gold und Öl

• Einflussfaktoren: Zinsen und Nachfrage nach sicheren Häfen bei Gold gegenüber Förderentscheidungen und Verbrauch bei Öl.
• Wöchentliche Daten: Öl reagiert auf US-Lagerberichte; für Gold gibt es keine vergleichbare Veröffentlichung.
• Geopolitik: Bei Konflikten können beide steigen, jedoch aus unterschiedlichen Gründen.
• Bei BRVX: Gebühr 0.08% gegenüber 0.05%; Funding 0.0023% / 0.0091% je 1 Std. gegenüber 0.0046% je 1 Std..

Gold: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Stabiler, mit langer Tradition als sicherer Hafen.
• Vorteile: Weniger Angebotsschocks.
• Nachteile: Geringe tägliche Bewegungen.
• Nachteile: Zinsempfindlich.

Öl: Vor- und Nachteile

• Vorteile: Starke Bewegungen bei Meldungen zum Angebot.
• Vorteile: Übersichtlicher Wochenkalender für Datenveröffentlichungen.
• Nachteile: Plötzliche Kurslücken nach Entscheidungen der Produzenten.
• Nachteile: Niedrigere Hebelobergrenze bei BRVX (70x).

Gold vs. Öl: Wann eignet sich welcher Markt?

Wer eine Einschätzung zu Angebot, Nachfrage und Produzenten umsetzen möchte, handelt Öl. Wer eine Einschätzung zu Zinsen und Sicherheit umsetzen möchte, handelt Gold. Die Anleitungen erklären beide Märkte Schritt für Schritt.

Gold vs. Öl: Gold wird gelagert, Öl wird verbrannt

Fast das gesamte jemals geförderte Gold ist noch vorhanden. Es liegt in Tresoren, steckt in Schmuck oder gehört zu den Reserven von Zentralbanken. Die jährliche Minenproduktion vergrößert diesen Bestand nur um einen kleinen Anteil. Der Goldpreis hängt deshalb vor allem davon ab, ob Marktteilnehmer das bereits vorhandene Gold halten möchten.

Bei Öl ist es umgekehrt. Jedes Barrel wird zu Kraftstoff oder Chemikalien verarbeitet und anschließend verbraucht. Die Welt benötigt einen stetigen Zufluss neuen Öls, während der Lagerraum begrenzt ist. Schon kleine Abweichungen zwischen Förderung und Verbrauch können den Ölpreis stark bewegen.

Der meistgenannte Ölpreis bezieht sich auf eine Referenzsorte. WTI (West Texas Intermediate) ist ein leichtes US-Rohöl, dessen Preis in Cushing, Oklahoma, ermittelt wird. Brent ist ein Nordsee-Rohöl, das als Referenz für einen großen Teil des weltweiten Handels dient. Beide Preise entwickeln sich meist ähnlich, sind aber nicht immer gleich.

Was den Ölpreis und den Goldpreis bewegt

Einige Faktoren wirken auf Gold und Öl zugleich. Die meisten täglichen Nachrichten sind jedoch für einen der beiden Märkte deutlich wichtiger.

• Entscheidungen der Produzenten. OPEC+, eine von Saudi-Arabien und Russland angeführte Gruppe ölexportierender Länder, legt Förderziele fest. Eine unerwartete Kürzung oder Erhöhung kann den Ölpreis innerhalb von Minuten bewegen. Beim Goldangebot gibt es keine Gruppe mit dieser Funktion.
• Jahreszeiten und Wetter. Die Nachfrage nach Benzin steigt in den USA gewöhnlich während der sommerlichen Reisesaison. Hurrikane im Golf von Mexiko können außerdem Förderung und Raffineriebetrieb unterbrechen. Das Goldangebot wird nur selten vom Wetter beeinflusst.
• Wirtschaftswachstum. Mehr Fabriken, Flüge und Lastwagen verbrauchen mehr Kraftstoff. Ein Abschwung senkt die Ölnachfrage schnell. Gold kann sich dagegen behaupten, wenn die Sorgen um das Wachstum zunehmen.
• Realzinsen. Gold zahlt keine Zinsen. Steigen die Zinsen nach Abzug der Inflation, wird das Halten von Gold daher weniger attraktiv. Öl ist davon nur indirekt über das Wirtschaftswachstum betroffen.
• Der US-Dollar. Gold und Öl werden in Dollar bepreist. Ein stärkerer Dollar belastet daher tendenziell beide Märkte.
• Inflation. Kraftstoffkosten wirken sich auf viele andere Preise aus. Öl gehört damit zu den Ursachen der Inflation. Gold wird häufig als Reaktion auf Inflation gekauft.

Wie Gold und Öl auf dieselbe Nachricht reagieren: ein Beispiel

Unterschiedliche Einflussfaktoren können dazu führen, dass dieselbe Nachricht Gold und Öl verschieden bewegt. Drei häufige Fälle zeigen das Muster, auch wenn keiner davon eine feste Regel ist.

Ein Konflikt in der Nähe einer wichtigen Ölförderregion kann beide Preise steigen lassen. Öl verteuert sich aus Sorge vor Angebotsausfällen, Gold wegen der Nachfrage nach Sicherheit. Bleibt das Angebot tatsächlich erhalten, kann Öl seine Gewinne schnell wieder abgeben, während Gold einen größeren Teil davon behält.

Rezessionsängste treffen Öl meist härter, weil weniger Waren transportiert werden und weniger Menschen reisen. In solchen Phasen steigt die Gold-Öl-Ratio tendenziell. Ein Beispiel mit gerundeten Zahlen, nicht mit aktuellen Preisen: Bei einem Goldpreis von 2.000 Dollar und einem Ölpreis von 80 Dollar kauft eine Unze 25 Barrel. Fällt Öl auf 50 Dollar und bleibt Gold bei 2.000 Dollar, kauft dieselbe Unze 40 Barrel.

Eine Angebotskürzung bei ansonsten ruhigen Märkten kann allein den Ölpreis steigen lassen, während sich Gold kaum bewegt. Die 30-Tage-Korrelation von −0.11 zeigt, wie diese unterschiedlichen Einflüsse zuletzt zusammengewirkt haben.

Gold vs. Öl: Angebotsschocks, Lagerung und der negative Preis von 2020

Der Ölpreis kann sprunghaft steigen oder fallen, was bei Gold nur selten vorkommt. Das Angebot kann sich durch Entscheidungen, Unfälle oder Konflikte schnell verändern. Gleichzeitig ist der Platz für die Lagerung zusätzlicher Barrel begrenzt.

Das deutlichste Beispiel ereignete sich im April 2020. Der Reiseverkehr kam zum Erliegen, die Lager bei Cushing füllten sich und der WTI-Futures-Kontrakt mit Lieferung im Mai wurde erstmals unter null abgerechnet. Inhaber, die das Öl nicht abnehmen konnten, bezahlten andere für die Übernahme. Bei Gold gab es kein vergleichbares Ereignis, weil es günstig und einfach gelagert werden kann.

Die Referenzmärkte haben außerdem eigene Handelszeiten. Die Terminbörsen für Öl und Gold schließen jeden Tag zeitweise sowie am Wochenende. BRVX stellt dagegen rund um die Uhr Kurse für beide Märkte, auch am Wochenende. Nachrichten, die bei geschlossener Hauptbörse eintreffen, sollten besonders aufmerksam verfolgt werden.

Häufige Fehler beim Handel mit Gold und Öl

Viele verlustreiche Trades in Gold und Öl entstehen durch einige wiederkehrende Fehler:

• Beide als einen einzigen Rohstoff-Trade behandeln. Eine Long-Position in beiden Märkten bildet zwei verschiedene Einschätzungen ab; es ist nicht dieselbe Wette zweimal.
• Beide Positionen gleich groß wählen. Öl hat sich zuletzt etwa 2.3× so stark bewegt wie Gold. Gleich große Positionen bedeuten daher nicht das gleiche Risiko.
• Annehmen, dass Gold in einer Krise immer steigt. Bei plötzlichen Kurseinbrüchen wurde Gold anfangs häufig verkauft, um liquide Mittel zu beschaffen.
• Auf eine stabile Korrelation vertrauen. Der 30-Tage-Wert verändert sich. Schon eine einzige Nachricht zum Angebot kann einen zuvor schwachen Zusammenhang aufbrechen.
• Mit hohem Hebel in planbare Termine gehen. Sitzungen von OPEC+ und Lagerberichte können den Ölpreis innerhalb von Minuten stark bewegen.
• Haltekosten vergessen. Das Funding wird auf beiden Märkten stündlich berechnet. Für eine einen Tag lang gehaltene Position fällt es daher 24-mal an.

So funktioniert der Handel mit Gold und Öl bei BRVX

Bei BRVX sind XAUT/USDT und WTIOIL/USDT synthetische, in USDT notierte Perpetual-Kontrakte. Ein Perpetual-Kontrakt, kurz Perp, hat kein Ablaufdatum. Daher müssen Sie keinen Kontrakt in den nächsten Liefermonat rollen. Sie handeln ausschließlich die Preisbewegung. XAUT/USDT folgt Tether Gold (XAUT), einem Token, der den Goldpreis abbildet. WTIOIL/USDT folgt WTI-Rohöl. Sie halten weder Gold noch XAUT noch Barrel Öl, und es wird nichts geliefert.

Sie können long oder short gehen. Der Hebel beginnt bei 5x und ist für Gold auf 100x sowie für Öl auf 70x begrenzt. Die Gebühr beträgt pro Seite 0.08% für Gold und 0.05% für Öl. Sie fällt beim Eröffnen und beim Schließen an. Das Funding wird stündlich berechnet; Trader zahlen es sowohl für Long- als auch für Short-Positionen: 0.0023% / 0.0091% je 1 Std. bei Gold und 0.0046% je 1 Std. bei Öl.

Als Margin können Sie USDT, USDC, BTC, ETH, SOL oder BNB verwenden. Für eine Position lassen sich Take-Profit und Stop-Loss festlegen. Denken Sie beim Eröffnen eines Trades daran: Beim Handel mit Hebel können Sie die gesamte Margin verlieren. Plötzliche Kurslücken bei Öl können bei hohem Hebel noch schneller dazu führen. BRVX steht US-Personen nicht zur Verfügung.

So werden die Kennzahlen für Gold vs. Öl berechnet

Korrelation und Volatilität basieren auf den BRVX-Schlusskursen von XAUT/USDT und WTIOIL/USDT über 30 Tage bis 2026-10-13; Hebel, Gebühr und Funding stammen aus dem aktuellen Preisverzeichnis.