Comment lire le MACD : leçon 15

À retenir

1. Au-dessus de zéro : la moyenne sur 12 périodes dépasse celle sur 26 périodes, ce qui indique un biais haussier.
2. Le croisement entre le MACD et sa ligne de signal indique un changement du momentum à court terme.
3. Le rétrécissement de l’histogramme avertit avant le croisement des lignes.
4. Le MACD repose sur des moyennes ; il réagit donc avec retard aux retournements brusques.

Partie 1 : la ligne zéro

Un MACD au-dessus de zéro signifie que la moyenne la plus rapide dépasse la plus lente, ce qui revient à dire que le cours suit une tendance haussière à court terme. Le franchissement de la ligne zéro correspond au croisement des moyennes mobiles 12/26 présenté dans la leçon 13, mais représenté par une seule ligne. Lorsque le MACD reste du même côté de zéro pendant plusieurs semaines, il décrit une tendance régulière.

Partie 2 : le croisement de la ligne de signal

La ligne de signal est une moyenne du MACD calculée sur 9 périodes. Lorsque le MACD la croise vers le haut, le momentum à court terme devient haussier ; lorsqu’il la croise vers le bas, il devient baissier. Les croisements qui vont dans le sens de la tendance — par exemple un croisement haussier au-dessus de zéro dans une tendance haussière — sont considérés comme plus significatifs que ceux qui vont à contre-tendance.

Partie 3 : l’histogramme

L’histogramme correspond au MACD moins sa ligne de signal. Des barres qui s’allongent indiquent que le momentum accélère ; des barres qui se rapprochent de zéro montrent qu’il faiblit, ce qui se produit avant le croisement des lignes. Si l’histogramme forme un sommet plus bas alors que le cours inscrit un sommet plus haut, une divergence peut être en train d’apparaître.

Ordre de lecture

Quand le MACD induit en erreur

Sur les marchés latéraux, les lignes se croisent sans cesse et chaque croisement ressemble à un signal. Après un pic soudain, le MACD réagit avec retard, car il repose sur des moyennes. Les valeurs du MACD sont par ailleurs exprimées dans l’unité du cours : il est donc impossible de comparer ses niveaux entre différents marchés. Le MACD de BTC exprimé en dollars n’a aucune pertinence face à celui d’une action.

Sur un graphique BRVX

Sur les marchés BRVX accessibles 24/7, les paramètres standard 12, 26 et 9 comptent toutes les bougies, week-end compris. Le MACD journalier d’un contrat perpétuel d’action sur BRVX réagit donc aux mouvements du week-end, absents du graphique d’une Bourse, et peut produire un croisement un dimanche. Vérifiez l’unité de temps avant d’interpréter un croisement : avec les mêmes paramètres, un graphique de 15 minutes ne décrit que quelques heures.