MACD lesen: Lektion 15

Das Wichtigste

1. Über null: Der Durchschnitt über 12 Perioden liegt über dem Durchschnitt über 26 Perioden – die Tendenz zeigt nach oben.
2. Kreuzt der MACD seine Signallinie, zeigt das eine Veränderung des kurzfristigen Momentums.
3. Ein schrumpfendes Histogramm warnt, bevor sich die Linien kreuzen.
4. Der MACD basiert auf Durchschnittswerten und reagiert deshalb verzögert auf starke Umkehrbewegungen.

Teil 1: die Nulllinie

Ein MACD über null bedeutet, dass der schnellere Durchschnitt über dem langsameren liegt – der Kurs befindet sich also in einem kurzfristigen Aufwärtstrend. Eine Kreuzung der Nulllinie entspricht der in Lektion 13 behandelten Kreuzung der gleitenden Durchschnitte über 12 und 26 Perioden, dargestellt als einzelne Linie. Bleibt der MACD mehrere Wochen auf einer Seite der Nulllinie, zeigt das einen gleichmäßigen Trend.

Teil 2: die Kreuzung der Signallinie

Die Signallinie ist ein Durchschnitt des MACD über 9 Perioden. Kreuzt der MACD sie nach oben, hat das kurzfristige Momentum nach oben gedreht; kreuzt er sie nach unten, hat es nach unten gedreht. Kreuzungen in Trendrichtung – etwa eine Kreuzung nach oben über der Nulllinie in einem Aufwärtstrend – gelten als aussagekräftiger als Kreuzungen gegen den Trend.

Teil 3: das Histogramm

Das Histogramm zeigt den MACD abzüglich seiner Signallinie. Wachsende Balken bedeuten, dass sich das Momentum beschleunigt. Schrumpfen die Balken in Richtung null, lässt das Momentum nach. Das geschieht, bevor sich die Linien kreuzen. Bildet das Histogramm einen niedrigeren Höchststand, während der Kurs ein höheres Hoch erreicht, ist das ein frühes Warnzeichen für eine Divergenz.

Reihenfolge beim Lesen

Wo der MACD irreführt

In Seitwärtsmärkten kreuzen sich die Linien immer wieder, sodass jede Kreuzung wie ein Signal aussieht. Nach einem plötzlichen Kurssprung reagiert der MACD verzögert, weil er auf Durchschnittswerten basiert. Die MACD-Werte werden außerdem in Kurseinheiten angegeben. Deshalb lassen sie sich nicht zwischen verschiedenen Märkten vergleichen – der MACD von BTC in Dollar ist neben dem einer Aktie nicht aussagekräftig.

So sieht es bei BRVX aus

In den 24/7-Märkten von BRVX zählen die Standardeinstellungen 12, 26 und 9 jede Kerze, einschließlich der Wochenendkerzen. Ein Tages-MACD für ein Aktien-Perpetual bei BRVX reagiert deshalb auf Wochenendbewegungen, die ein Börsenchart nicht zeigt, und kann die Signallinie an einem Sonntag kreuzen. Prüfen Sie vor der Bewertung einer Kreuzung die Zeitebene: Dieselben Einstellungen bilden in einem 15-Minuten-Chart nur wenige Stunden ab.