So funktioniert der Hebel bei BRVX

Das Wichtigste

1. Der Hebel vergrößert die Position, nicht Ihr Urteilsvermögen. Gewinn und Verlust werden auf den Nominalwert berechnet, nicht auf die Margin.
2. Der maximale Hebel gilt je Instrument. Der für die Plattform genannte Höchstwert gilt nicht automatisch für den Markt, den Sie handeln möchten.
3. Bei den meisten Märkten fällt alle hour Funding auf den Nominalwert an. Der Hebel vervielfacht daher die Haltekosten im gleichen Verhältnis wie die Positionsgröße.
4. Mit steigendem Hebel sinkt der Abstand zur Liquidation. Das ist reine Mathematik und keine Risikoeinstellung.
5. Dieselben Margin-Token gelten für jeden Markt. Dadurch lassen sich leicht mehrere Positionen gleichzeitig eröffnen. Addieren Sie deren gesamte Größe, statt jede Position nur einzeln zu betrachten.

Was der Hebel tatsächlich verändert

Wer 1.000 USDT mit 10x einsetzt, eröffnet eine Position mit einem Nominalwert von 10.000 USDT. Alle danach relevanten Berechnungen basieren auf den 10.000, nicht auf den 1.000: Gewinn, Verlust, Gebühren und Funding.

Eine Kursbewegung von 1 % gegen eine Position über 10.000 USDT entspricht 100 USDT – einem Zehntel der hinterlegten Sicherheiten. Bei 50x entspricht dieselbe Bewegung von 1 % bereits 500 USDT gegenüber 1.000 USDT an Sicherheiten. Der Markt hat sich nicht verändert, sondern nur das Verhältnis.

• Ein höherer Hebel verschafft Ihnen keinen Vorteil. Er vergrößert das Ergebnis in beide Richtungen.
• Die entscheidende Wahl ist die Positionsgröße. Der Hebel ist lediglich das Mittel, mit dem sie umgesetzt wird.
• Vor einer Order sollten Sie den Liquidationspreis prüfen, nicht den Hebelfaktor.

Der Höchstwert gilt je Instrument, nicht je Plattform

BRVX legt den maximalen Hebel für jedes Instrument einzeln fest und nicht als einheitlichen Wert für die gesamte Plattform. Jeder Markt beginnt bei 5x. Die Höchstwerte reichen von 50x bei NVDA und TSLA bis 150x bei BTC, SOL und EUR. Bei den meisten Kryptomärkten liegt der Höchstwert bei 100x, bei Aktien zwischen 50x und 100x.

Das ist das häufigste Missverständnis bei Plattformen für den Handel mit Hebel. Ein hervorgehobener Wert bezeichnet den höchsten Hebel, der irgendwo auf der Plattform verfügbar ist. Er gilt nicht zwangsläufig für den Kontrakt, den Sie gerade betrachten. Prüfen Sie den Höchstwert des gewünschten Instruments, bevor Sie die Positionsgröße festlegen.

Sechs Margin-Token für jeden Markt

Bei BRVX können Sie USDC, BTC, ETH, USDT, SOL or BNB als Margin hinterlegen. Dieselbe Auswahl gilt für alle 41 Märkte: Ein Krypto-, Aktien- oder Rohstoff-Perpetual akzeptiert dieselben Token.

Das ist praktisch, erleichtert aber auch den Aufbau mehrerer Risiken. Mehrere Positionen, die einzeln überschaubar wirken, können zusammen ein höheres Risiko ergeben als beabsichtigt. Sind zwei davon korreliert, halten Sie faktisch eine größere Position unter zwei verschiedenen Namen. Ob die Margin bei BRVX je Position isoliert oder über das Konto geteilt wird, ist hier nicht angegeben. Bemessen Sie daher jede Position so, als könnte ihre Margin vollständig verloren gehen.

• Betrachten Sie den Gesamtumfang aller Positionen im Konto und nicht jede Position für sich.
• Korrelierte Märkte streuen Ihr Risiko nicht. Sie bündeln es.
• Als Sicherheit hinterlegte BTC oder ETH verändern ihren Wert, während sie eine Position absichern.

Was das Halten einer Position kostet

Jeder Markt bei BRVX ist ein Perpetual-Kontrakt. Es gibt daher weder ein Ablaufdatum noch einen Rolltermin. Funding hält einen Kontrakt ohne Ablaufdatum in der Nähe des Kurses, den er abbildet. Dabei handelt es sich um eine regelmäßige Zahlung zwischen der Long- und der Short-Seite des Marktes. Sie wird von Trader zu Trader gezahlt und nicht an die Plattform. Bei BRVX erfolgt die Funding-Abrechnung stündlich.

Das Funding wird auf den Nominalwert berechnet. Bei 50x ermöglichen 1.000 USDT an Sicherheiten einen Nominalwert von 50.000 USDT. Das Funding wird auf die 50.000 USDT berechnet. Eine Funding-Rate, die im Verhältnis zum Nominalwert vernachlässigbar wirkt, fällt gemessen am tatsächlich eingesetzten Kapital deutlich stärker ins Gewicht. Bei stündlicher Abrechnung fallen die Funding-Kosten 24-mal täglich an, solange die Position geöffnet ist.

Berechnen Sie anhand der aktuellen Funding-Rate, welche Funding-Kosten während Ihrer geplanten Haltedauer entstehen. Wiederholen Sie die Berechnung anschließend mit einer mehrfach höheren Rate. Die Funding-Rate ist variabel und bewegt sich gerade dann am stärksten, wenn der Markt deutlich einseitig positioniert ist.

Dieselben 1.000 USDT bei drei Hebeln

Bevor Sie die Order aufgeben

1. 01

   Höchstwert des Instruments prüfen

   Der maximale Hebel gilt je Markt. Prüfen Sie den Höchstwert des gehandelten Kontrakts, statt davon auszugehen, dass der beworbene Plattformwert dafür gilt.

2. 02

   Akzeptablen Verlust festlegen

   Beginnen Sie mit dem Betrag, den Sie bei dieser Position zu verlieren bereit sind. Berechnen Sie daraus rückwärts die passende Positionsgröße. Zuerst einen Hebel zu wählen und das Risiko erst danach festzustellen, ist die falsche Reihenfolge.

3. 03

   Liquidationspreis prüfen

   Entscheidend ist nicht der Hebelfaktor, sondern der Preis. Prüfen Sie, ob sich der Markt im vergangenen Jahr innerhalb einer einzigen Sitzung schon einmal so weit bewegt hat. Falls ja, ist die Position zu groß.

4. 04

   Funding-Kosten berechnen

   Multiplizieren Sie die aktuelle Rate mit Ihrem Nominalwert und der erwarteten Haltedauer in Stunden. Rechnen Sie danach mit einer deutlich höheren Rate. Stündliche Belastungen summieren sich unauffällig.

5. 05

   Gesamtes Konto betrachten

   Addieren Sie den gesamten Nominalwert aller offenen Positionen. Prüfen Sie dann, wie sich eine einzige korrelierte Bewegung gleichzeitig auf alle Positionen auswirken würde.

Wann die Position automatisch geschlossen wird

Die Liquidation einer Position ist deren automatische Schließung, sobald Verluste die Margin bis auf das erforderliche Maintenance-Margin-Niveau aufgezehrt haben. Die Liquidation ist keine Warnung und erfordert keine Bestätigung. Das System schließt die Position zum verfügbaren Marktpreis. Eine dabei entstehende Slippage wird der Position belastet.

Der Hebel bestimmt den Abstand zu diesem Punkt. Der Zusammenhang lässt wenig Spielraum: Wird der Hebel verdoppelt, halbiert sich ungefähr die Kursbewegung, die Sie verkraften können. Bei Aktien-, Rohstoff- und Index-Perpetuals kommt ein weiterer Faktor hinzu: Diese Märkte werden weiter gehandelt, wenn die zugrunde liegende Börse geschlossen ist. Eine Position kann daher über Nacht oder am Wochenende zu einem Preis liquidiert werden, der am zugrunde liegenden Markt nie festgestellt wurde. Eine Absicherung über den zugrunde liegenden Vermögenswert ist dann nicht möglich, weil dessen Markt geschlossen ist.

Verfügbarkeit

BRVX erbringt keine Dienstleistungen für US-Bürger, Personen mit Wohnsitz in den USA oder Personen, die sich in den USA aufhalten. Die Verfügbarkeit einzelner Märkte und die Hebelgrenzen können außerdem je nach Rechtsordnung, Entwicklungsstand der Plattform und Risikokontrollen variieren.